NOTE
如何理财
原始 VNote《如何理财》，保留原有结构，仅做必要的小幅校正。
这是历史学习笔记，可能存在过时或不完整的理解。
说明：保留原始 VNote 结构与历史观点。涉及产品规则、收益率、政策或具体标的的内容具有时效性；仅对明确错误或已经变化的制度做少量校正，不构成投资建议。
1. 资产配置
1.1. 标准普尔家庭资产象限图
1.1.1. 要命的钱
用于短期消费 占10%（原模型示例比例，不是普遍适用标准）
1.1.2. 保命的钱
用于保险保障 占20%（原模型示例比例，不是普遍适用标准）
1.1.3. 生钱的钱
重在获得高收益 占30%（原模型示例比例，不是普遍适用标准）
1.1.4. 保本的钱
重在安全、稳定和长期性 占40%（原模型示例比例，不是普遍适用标准）
1.2. 且慢投顾
把资金按照投资时长分为4笔，投向匹配的投顾策略，实现科学资产配置
1.2.1. 活钱
随取随用 货币基金为主
1.2.2. 稳钱
半年 债券基金为主
1.2.3. 长钱
3年 权益基金为主
1.2.4. 保险
1年/终身 健康险、意外险为主
2. 如何分析理财产品
按流动性、风险、收益组合来选择不同的理财产品，反映在理财产品说明书上就是
- 投资范围
- 风险：风险等级+最大回撤
- 收益：业绩比较基准+费用+历史收益
- 流动性：申购+赎回
主要比较
- 市场利率：
- 无风险利率（一般短期（1年期）国债作为无风险收益率）
3. 我的资产配置
3.1. 现金
- 用于日常支出，随时需要用的钱，比如租房、饮食、出行等
- 占比：年收入10%
- 流动性：随取随用
- 收益：2-3%
3.1.1. 货币基金
举例：支付宝的余额宝或者微信的零钱通
3.1.2. 银行现金管理类理财
- 由银行发行的一类开放式活期理财产品，T+0是指当天15:00之前买入当天开始计息
- 申购门槛：起购金额一般为1万元，要高于货币基金，但要低于传统的银行理财产品
- 赎回规则：支持随时赎回，各银行对单日赎回限额的规定有所不同，一般工作时间内赎回没有限额，非工作时间赎回限额为5万元
- 风险：不保本也不保息，投资风险要高于一般对货币基金，大部分银行将T+0理财的风险等级划分为中低风险或中风险
- 收益：预期年化收益率大都在2%-4%之间。在月末、季末、年末时购买收益最高，可以参考上海银行间拆放利率，上升说明缺钱了，那么利息会高些
- 流动性：T+0
举例：招商银行的招银理财招赢朝招金多元积极型现金管理类理财计划
3.1.2.1. 最新变化
T+0快速赎回1W元，T+1非快速5W元
3.2. 短期
- 为一定期限的支出做的准备，安全第一，流动次之，收益率要略高于「活钱管理」
- 占比：年收入50%
- 流动性：3个月到3年
- 3个月以内：券商理财
- 3个月-半年：货币基金
- 收益：原笔记曾记为 5-10%；这不是可保证的收益区间，实际取决于产品和市场。
3.2.1. 券商理财
- 券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务
- 风险：不保本也不保息，投资风险要高于一般对货币基金
- 收益：3%-6%
- 流动性：短则一周，长则一年
3.2.2. 银行理财
注意银行理财不属于50W存款赔付范围内 “不要在一家银行存款超50万”是真的吗？_中国经济网——国家经济门户 科普：在京东、微众APP上买银行存款，亏了国家会赔吗？部分会！ - 知乎
理财合法性参见中国理财网
投资范围：商业银行理财产品可以投资于国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、银行存款、大额存单、同业存单、公司信用类债券、在银行间市场和证券交易所市场发行的资产支持证券、公募证券投资基金、其他债权类资产、权益类资产以及国务院银行业监督管理机构认可的其他资产 中国银行保险监督管理委员会令（2018年第6号） 商业银行理财业务监督管理办法__2018年第35号国务院公报_中国政府网
银行理财 vs 债券基金
从投资门槛来说，银行理财，大部分是1万元起购，门槛还是相对较高的；债券基金，一般是1元或者10元起购。对于投资金额在1万元以下的，那自然是选择债基更合适一点；1万元以上的，那再根据个人实际情况进行选择。
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从流动性上来说
- 银行理财往往有固定的赎回日期。有的是规定每周几可以赎回，有的则是有固定到期期限，从30天到180天不等。
- 债券基金，要注意它的运作方式，比如定开型的基金是有固定持有期的，正常开放式的债基支持随时赎回，2-3个交易日到账银行卡。
- 结论：如果是对流动性要求较高，债基会更适合一点；当然，我们前面课程也介绍过，一般债基最好是持有30天以上，可以省去赎回费。
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从资产配置来说
- 银行理财并非都 100% 投向固收类资产；实际投资范围取决于具体产品类型和合同，需查看产品说明书。
- 债券基金中，纯债基金不参与股市投资，但二级债基可以配置不超过20%的权益类资产。
- 结论：如果风险偏好低，不想配股市，选择银行理财或者纯债基金都是可以的。如果希望同时做点股票等资产的配置，那银行理财就无法满足了，二级债基更适合。
你的刚需：债券基金与银行理财的投资机会 昨天直播有朋友问：@喜胖不胖 银行理财、债券基金有什么区别？3个月、半年、长期理财又是什么？短、中短、长债基金又有什么区... - 雪球
投资范围：银行理财更广 银行理财：投资范围比较广，包括但不限于股票、各类债券、存款、货币市场基金、债券基金、质押式及买断式回购等。
债券基金：要求80%以上投资于债券的基金。剩下也可以投资资产支持证券,债券回购,银行存款,同业存单,现金,国债期货,信用衍生品。
所以说，银行理财的好处是投资范围更广，可以投（不超过10%）非标准化的产品
收费： 银行理财看起来是“0管理费”，但实际是收取业绩报酬的 债券基金，或者说大部分公募基金的费率都是固定的
报告
基金有定期报告；银行理财产品也有信息披露要求，具体披露频率和内容以产品及现行监管规则为准。
3.2.3. 银行大额存单
3.2.4. 债券
3.2.5. 债券基金
3.3. 长期
- 留给未来的钱，3年以上的投资期能避免短期波动影响，享受长期增长红利
- 占比：年收入30%
- 流动性：3年以上
- 收益：原笔记曾记为 10%以上；长期权益收益并不保证达到固定水平。
3.3.1. 股票
3.3.2. 股票基金
3.3.3. 商品
3.4. 保险
- 保险保障会在不确定的未来，为您的生活托底。
- 占比：年收入10%
- 提供重疾、医疗、意外、定寿四个险种中的纯消费险
3.4.1. 社保
- 社保.md（原 VNote 内部链接，尚未迁移）
3.4.2. 商业保险
- 商业保险.md（原 VNote 内部链接，尚未迁移）